نحوه short بیت کوین: راهنمایی برای مشتقات رمزارزها

تاریخ انتشار: 1399/3/3

short nitcoin

نحوه short بیت کوین: راهنمایی برای مشتقات رمزارزها

معاملات محصولات مشتق شده از بازار رمزنگاری میتواند، یک استراتژی مؤثر برای معامله گران ماهر باشد. این راهنما به شفاف سازی کلیه محصولات ارائه شده و نحوه استفاده از آنها به مبتدیان کمک میکند.

کلمات کلیدی:

  • تعدادی استراتژی تجاری وجود دارند که فراتر از نگه داری ساده "holding" بیت کوین است.
  • این استراتژی ها محصولات پیشرفته تری را به وجود می آورند که به معامله گران اجازه میدهد تا از بازار محافظت و شرط بندی های پیچیده تری را در بازار ایجاد کنند.
  • مانند همه موارد موجود در مقوله ی رمزارزها، ارزیابی خطرات و تنظیم اقدامات محافظتی مانند توقف ضررها امری ضروری است.

 

در اوایل کار بیت کوین، تنها راه کسب سود، خرید و نگهداری بود. بسیاری از افراد ثروتمند کنونی در این عرصه، کسانی هستند که از این استراتژی استفاده کرده اند.

با این حال، داراییهای ناپایدار مانند بیت کوین تقریباً به همان میزان که بالا میروند، کاهش قیمت نیز دارند. بنابراین اگر کاربران برای مدت طولانی در وضعیتی باقی بمانند، رکود بازار تاثیرات منفی بر دارایی آنان خواهد گذاشت. بنابراین shorting (به معنای قرض گرفتن بیت کوین و فروش آن در قیمت جاری،به منظور کسب سود است.)بیت کوین به ما فرصتی میدهد که از کاهش قیمت، درآمد کسب کنیم.

نگه داشتن وضعیت short (کوتاه) ضرورتا به معنای شرط بندی کردن در مواقع افت قیمت بیت کوین نیست. بسیاری از معامله گران از موقعیتهای کوتاه استفاده میکنند تا در صورت رکود بازار، از سرمایه ی خود محافظت کنند.

کوتاه کردن بیت کوین بیش از خرید و نگه داشتن، بیشتر یک تاکتیک تجاری پیشرفته است. این راهنما نحوه short بیت کوین را با استفاده از فرصتهای مختلف موجود در بازار امروز توضیح میدهد.

 

استفاده از حاشیه (وجه الضمان) به منظور کوتاه کردن(shorting) بیت کوین

معاملات گرویی شاید ساده ترین راه short بیت کوین باشد. برای شروع، کاربران باید در صرافی هایی که حسابهای وجهالضمان مانند Binance یا BitMEX را ارائه میدهد، برای خود حساب باز کنند.

ایده ی اصلی در مورد معاملات گرویی این است که کاربران دارایی ها را از صرافی وام میگیرند و آنها را با قیمت مشخص در بازار میفروشند. هنگامی که قیمت کاهش مییابد، کاربران آنها را با قیمت پایینتر خریداری کرده واز این اختلاف قیمت سود میبرند.

میزان وجه گرویی که کاربران میتوانند وام بگیرند به صرافی بستگی دارد. صرافیهای رمزنگاری به طور معمول وجه الضمانهای بالایی را ارائه میدهند. برای مثال Binance ، x ۱۲۵ را ارائه میدهد. این بدان معنی است که کاربران می توانند تا ۱۲۵ برابر موقعیت اصلی خود وام بگیرند، بنابراین اگر کاربری هزار دلار در حساب داشته باشند، میتوانند تا ۱۲۵ هزار دلار معامله کنند.

معاملات گرویی برای سفته بازان بسیار جذاب است چرا آنها میتوانند سود سهام را به شدت افزایش دهند.

با این حال، به عنوان تلنگری به یاد داشته باشید که، خسارات نیز افزایش مییابند. بنابراین، اگر رفتار بازار خلاف موقعیت کاربر باشد، تجارت گرویی میتواند بسیار ریسک پذیر باشد.

نحوه استفاده از قراردادهای اشتقاقی برای کوتاه بیت کوین

معاملات گرویی به طور معمول برای قراردادهای مشتقات صدق میکند، که انواع مختلفی از آنها وجود دارد.

قرارداد های آتی (future) و پیشرو (forward)

قرارداد های آتی و پیشرو دو محصول معاملاتی مشابه هستند.

با عقد قرارداد آتی، یک طرف با طرف دیگر موافقت میکند که یک دارایی را با قیمتی ثابت در یک تاریخ معین در آینده خریداری کنند. به طور سنتی، از معاملات آتی برای محافظت در برابر تغییرات در قیمت کالاها استفاده میشد.

با این حال، آنها اکنون چنان به عنوان یک ابزار سوداگرانه مورد استفاده قرار میگیرند که اغلب تحویل فیزیکی دارایی زیربنایی وجود ندارد، و توافق نامه به سادگی به صورت نقدی تسویه میشود. اگر معاملات آتی را در صرافی مانند BitMEX انجام میدهید، تاریخ تسویه حساب از طریق معامله تعیین میشود.

برعکس، طرفهایی که از قرارداد پیشرو استفاده میکنند مجاز به تعیین تاریخ تسویه حساب در بین خود هستند.

اگر کاربران بخواهند از قرارداد آتی برای کوتاه کردن بیت کوین استفاده کنند، میتوانند قراردادی را خریداری کنند که به آنها این امکان را میدهد که واحد بیت کوین را با قیمت ثابت به فروش برسانند. با فرض اینکه قیمت تا زمان انقضا کمتر از ارزش قرارداد باشد، این موقعیت سودآور خواهد بود.

 

(قراردادهای) دائمی

(قراردادهای)دائمی، که اغلب به آنها قراردادهای دائمی یا معاوضه ی دائمی گفته میشود، نوعی قرارداد آتی بدون تاریخ پایان است.

این قراردادها به یکی از محبوبترین وسیله های کوتاه کردن بیت کوین تبدیل شده اند و در سکوهای مختلف اشتقاقی رمزنگاری از جمله OKEx، Deribit و Kraken در دسترس هستند.

قراردادهای دائمی قیمت های اصلی دارایی متضمن را به صورت دقیقی ردیابی میکند. اگر کاربر بخواهد از قراردادهای دائمی برای کوتاه کردن بیت کوین استفاده کند، از وجه الضمان برای پرداخت وجوه قرض استفاده میشود و به این ترتیب میتوان قراردادها را به فروش رساند. ایده به این صورت است که کاربران در صورت افت بازار سرمایه، آنچه را فروخته با قیمت پایینتر بازخرید میکنند.

 

گزینشات

گزینه ها محصول جدیدتر بازارهای رمزنگاری هستند. تا همین اواخر، Deribit تنها گزینه ی ارائه معاوضه بود، اما اکنون آنها از طریق OKEx و دیگران به طور گسترده تری در دسترس هستند.

اگر یک قرارداد آتی تعهدی برای خرید یا فروش یک دارایی معین برای قیمت ثابت در تاریخ توافق شده ایجاد کند، در این صورت یک قرارداد گزینشی به این معنی است که کاربران میتوانند تصمیم بگیرند که آیا خرید یا فروش دارایی را با همان شرایط انجام دهند یا خیر.

وقتی کاربر گزینه ای را خریداری میکند، حق بیمه اولیه خود قرارداد را پرداخت میکند. گزینه ارائه دادن (put ) حق فروش دارایی است، در حالی که گزینه تماس (call) حق خرید است. قیمت خرید یا فروش قیمت اصابت نامیده میشود.

گزینه ها نسبت به معاملات آتی یا دائمی ریسک کمتری دارند زیرا هیچ تعهدی وجود ندارد. اگر تاریخ انقضا رسیده باشد و کاربر با خرید یا فروش ضرر کند، در این صورت آنها به هیچ وجه کاری انجام نمیدهند و فقط ارزش حق بیمه را از دست میدهند.

به عنوان نمونه ای از نحوه ی کوتاه کردن بیت کوین با استفاده از گزینه ها، فرض کنید قیمت امروز ‍۱۰ هزار دلار است.

اگر یک معامله گر سفارش حق فروش را که از امروز به مدت یک ماه از تاریخ انقضایش باقی مانده، خریداری کند، آنها حق دارند در مدت زمان یک ماه بیت کوین را با قیمت ۱۰ هزار دلار بفروشند. اگر قیمت کاهش یابد، همچنان میتوانند آن را به قیمت ۱۰ هزار دلار بفروشند و در مقایسه با قیمت بازار سود کسب کنند.

گزینه ها وسیله ای برای محافظت در برابر ضررها هستند.

به عنوان مثال، اگر یک کاربر بیت کوین را در یک وضعیت طولانی در اختیار داشته باشد، انتظار دارد قیمت بیت کوین افزایش یابد. اما آنها همچنین میتوانند گزینه ای را برای خرید حق فروش بیت کوین با قیمتهای جاری خریداری کنند. این استراتژی بدان معنی است که در صورت کاهش قیمت، کاربران متضرر نخواهند شد.

اگر قیمت مطابق آنچه که پیش بینی شده است افزایش یابد، کاربر فقط از گزینه حق بیمه ای که می تواند از سود طولانی مدت خود داشته باشد، ضرر خواهد کرد.

 

نتیجه گیری

کوتاه کردن بیت کوین یا هر دارایی ذاتاً مخاطره آمیز است. از نظر تئوری، ضررها میتوانند نامحدود باشند، همانطور که هیچ مانعی برای افزایش قیمت بیت کوین نیز وجود ندارد.

از آنجا که بازارهای رمزنگاری ناپایدار هستند و معاملات ۷/۲۴ اتفاق میافتد، کاربران باید اطمینان حاصل کنند که حسابهای تجاری خود از اقدامات محافظتی مانند ضرر متوقف شده در محل(stop-loss)، استفاده میکنند.

مانند هر تصمیم معاملاتی یا سرمایه گذاری دیگر ، حتماً تحقیقات زیادی انجام دهید و از خطرات آن قبل از وارد شدن به این عرصه، آگاهی پیدا کنید.